Hiển thị mục lục Ẩn mục lục

Đối với chương trình EB-5 thì cách đầu tư truyền thống từ trước đến nay là đầu tư toàn phần, nghĩa là nhà đầu tư sẽ hoàn tất 100% suất đầu tư và sau đó nộp I-526E. Sau RIA, một chiến lược được một số nhà đầu tư sử dụng là "đầu tư EB-5 từng phần" (partial funding), nghĩa là nhà đầu tư chỉ góp một phần vốn yêu cầu ban đầu, và có kế hoạch góp phần còn lại sau đó. Phương pháp này đặc biệt phổ biến trong các dự án thuộc Trung tâm Vùng (Regional Center), và mang lại cả những lợi ích tiềm năng lẫn rủi ro đáng kể.

Cụ thể trong Policy Manual (Sổ tay Chính sách của USCIS) nêu rõ rằng các nhà đầu tư EB-5 chứng minh rằng khoản đầu tư đã được thực hiện hoặc đang tích cực trong quá trình được thực hiện bằng tiền của chính nhà đầu tư nhập cư. Theo chính sách này, EB-5 từng phần được coi là “đang trong quá trình thực hiện”.

Lợi ích của đầu tư EB-5 từng phần là gì?

Đầu tư EB-5 từng phần là gì

Giúp các nhà đầu tư nhanh chóng được nộp hồ sơ, có thể xếp hàng trong hàng chờ xét duyệt khi đã được cấp File Number I-526E mà chưa cần chuẩn bị đầy đủ tiền đầu tư, chỉ cần vốn yêu cầu ban đầu.

Có thể tận dụng thêm thời gian để nhà đầu tư huy động tài chính, giảm áp lực thời gian.
Cơ hội đa dạng hóa nguồn vốn: một số nhà đầu tư sử dụng khoản vay tạm thời (bridge loan), hạn mức tín dụng, hoặc hình thức trả góp để hoàn tất khoản đầu tư, giúp giảm áp lực tài chính tức thời nếu tiền đầu tư không thể nào huy động kịp trong suốt quá trình đầu tư.

Thêm sự chuẩn bị giấy tờ cho nguồn vốn hợp pháp kỹ lưỡng hơn: Có thêm thời gian để chuẩn bị và chứng minh nguồn gốc hợp pháp của phần vốn còn lại và bổ sung luôn cả cho nguồn vốn đã đầu tư, điều này rất quan trọng do USCIS kiểm tra rất kỹ vấn đề nguồn tiền.
Vôi vàng huy động có thể giảm khả năng sinh lời từ tài sản thanh lý vì phải vội vàng với mức giá chưa tốt do thị trường chưa thuận lợi.

Giảm rủi ro tài chính: trong điều kiện kinh tế không thuận lợi, tỷ giá đang xu hướng cao, lựa chọn đầu tư một phần sẽ là một yếu tố tiết kiệm khi tin rằng xu hướng trong tương lai tỷ giá sẽ giảm.

Đối với các quốc gia đang trong tình trạng tồn đọng thì việc đầu tư từng phần mang lại lợi ích về sử dụng vốn cũng như tăng hạn mức chuyển tiền đầu tư ra nước ngoài vì thời gian đầu tư được kéo dài hơn.

Nhược điểm và rủi ro của đầu tư EB-5 từng phần là gì?

Có nên đầu tư EB-5 từng phần không

Nguy cơ bị USCIS từ chối do chưa đủ vốn.

USCIS yêu cầu toàn bộ số tiền đầu tư phải “at risk” (được đặt vào rủi ro) tại thời điểm nộp hồ sơ I-526E. Nếu chưa góp đủ vốn, hồ sơ có thể bị từ chối vì có thể vốn chưa được sử dụng trong tình trạng at risk, trừ khi chứng minh được cam kết ràng buộc sẽ đầu tư phần còn lại trong thời gian ngắn và hợp lý.

Sẽ có một số rủi ro từ việc chưa có quy định EB-5 cụ thể về đầu tư từng phần. Quy định để cập cho phép nhà đầu tư chứng minh sự tuân thủ bằng cách “tích cực trong quá trình đầu tư” nhưng chính sách xét duyệt của USCIS về thanh toán từng phần vẫn chưa rõ ràng. 

Không phải dự án nào hay trung tâm vùng nào cũng có cung cấp lựa chọn linh hoạt đầu tư này cho nhà đầu tư.

Thời gian duy trì 2 năm bắt buộc của nhà đầu tư sẽ không có hiệu lực cho đến khi khoản thanh toán cuối cùng được thực hiện và sau đó được sử dụng tạo việc làm trong dự án EB-5. Vì vậy, kéo dài thời gian đầu tư khiến tăng rủi ro khi NCE có thể hoàn trả vốn trước khi thời gian 2 năm được thực hiện, và để duy trì thì khoản đầu tư sẽ phải tái đầu tư vào dự án khác. 

Nhiều Trung tâm Vùng EB-5 áp dụng mô hình đầu tư từng phần có thể đưa ra các điều khoản không tiêu chuẩn hoặc rủi ro cao. Nhà đầu tư phải kiểm tra kỹ tính tuân thủ luật định của từng dự án.
Rủi ro nếu nhà đầu tư không góp phần còn lại đúng hạn vì các lý do khách quan hoặc chủ quan mà không lường trước. Nếu nhà đầu tư không góp đủ phần vốn như cam kết, hồ sơ EB-5 có thể bị từ chối hoặc gặp khó khăn trong việc nhận thẻ xanh có điều kiện hoặc vĩnh viễn.

Phức tạp khi làm thủ tục cấp visa. Nếu chưa đầu tư đủ số vốn tại thời điểm phỏng vấn lãnh sự hoặc điều chỉnh tình trạng cư trú (adjustment of status), việc cấp thẻ xanh có thể bị trì hoãn hoặc từ chối.

Rủi ro nhà đầu tư bị các dự án lừa đảo. Một số Trung tâm Vùng hoặc đại lý không uy tín có thể tuyên truyền sai lệch về tính hợp pháp hoặc khả năng thành công của phương án đầu tư từng phần. Nhà đầu tư nên thẩm định thật kỹ lưỡng.

Nguyên lý hoạt động của đầu tư EB-5 từng phần là gì? 

Nguyên lý hoạt động của đầu tư EB-5 toàn phần

  • Chỉ được thực hiện các dự án được chủ dự án hoặc Trung tâm vùng cho phép thực hiện đầu tư EB-5 từng phần. 
  • Số tiền đầu tư ban đầu và thời hạn thanh toán tiếp theo sẽ cần thỏa thuận giữa Chủ dự án và Nhà đầu tư và nên đề cập trong đơn nộp I-526E.
  • Nhà đầu tư phải cung cấp tài liệu chi tiết về các điều khoản đầu tư từng phần trong đơn I-526E.
  • Để đảm bảo số tiền cam kết không bị huỷ ngang, nhà đầu tư cũng cần phải chứng minh quyền cầm giữ tài sản có hiệu lực pháp lý.
  • Toàn bộ số tiền đầu tư phải được đầu tư hoặc đang trong quá trình đầu tư tại thời điểm nộp hồ sơ.
  • Nhà đầu tư phải chứng minh nguồn vốn là hợp pháp và đã cam kết đầu tư vào NCE.

Đánh giá chung

Việc đầu tư EB-5 từng phần là được phép, nhà đầu tư cần lưu ý chỉ nên thực hiện khi đảm bảo các nguyên tắc trên và :

  • Trung tâm Vùng có lịch sử thành công với các trường hợp đầu tư từng phần.
  • Có luật sư chuyên nghiệp và giàu kinh nghiệm hỗ trợ chuẩn bị hồ sơ kỹ lưỡng.
  • Phần vốn còn lại đã được chuẩn bị hợp pháp và cam kết chắc chắn.