I-956F là gì? Xương sống pháp lý của một dự án EB-5 chuẩn RIA 2022
Trong bối cảnh chương trình EB-5 vận hành theo Đạo luật Cải cách và Liêm chính (RIA 2022), hồ sơ I-956F không chỉ còn là một mẫu đơn hành chính. Đúng hơn, đây là bản thiết kế pháp lý – tài chính – kỹ thuật của toàn bộ dự án EB-5. Với kinh nghiệm triển khai và thẩm định hàng chục dự án EB-5 cho khách hàng Việt Nam, Citizen Pathway xem I-956F như một tiêu chuẩn sống còn để đánh giá chất lượng, độ hoàn thiện và mức độ an toàn của bất kỳ dự án EB-5 nào trước khi giới thiệu tới nhà đầu tư. Vậy thật sự I-956F là gì?
I-956F là gì? Vì sao lại quan trọng đến vậy?
I-956F là hồ sơ dự án EB-5 mà Trung tâm Vùng phải nộp cho USCIS để chứng minh dự án đáp ứng đầy đủ các tiêu chuẩn của RIA 2022.
Đây là 5 bước USCIS dùng để xác nhận:
- Dự án có cấu trúc pháp lý đúng chuẩn, minh bạch
- Dòng tiền & vốn EB-5 được bảo hộ – kiểm soát chặt chẽ
- Mô hình tài chính và construction plan có thật, khả thi
- Tính toán việc làm (job creation) chính xác, đủ và có biên an toàn
- Tất cả yếu tố tuân thủ RIA đều được đảm bảo
Và đặc biệt: USCIS không thể phê duyệt bất kỳ hồ sơ I-526E nào cho nhà đầu tư nếu I-956F của dự án chưa được phê duyệt.
Điều này khiến I-956F trở thành “điểm quyết định thành công hay thất bại” của toàn bộ dự án EB-5.
I-956F gồm những gì? Bộ 5 trụ cột đánh giá sức mạnh của một dự án EB-5
Một I-956F mạnh mẽ được xây dựng trên 5 cấu phần nền tảng, thể hiện năng lực thật sự của dự án EB-5 trong thời RIA 2022.
1. Cấu trúc pháp lý (Legal Structure)
Đây là “bộ khung pháp lý” mà USCIS xem xét đầu tiên.
Hồ sơ phải thể hiện rõ ràng:
- Operating Agreements (hợp đồng vận hành giữa các bên)
- Loan Documents (hợp đồng cho vay vốn EB-5 & điều khoản hoàn trả)
- Collateral Mapping (bản đồ tài sản bảo đảm)
- Risk Disclosures (các cảnh báo rủi ro dành cho nhà đầu tư)
Tất cả tài liệu phải:
- Minh bạch
- Rõ ràng
- Thống nhất
- Tuân thủ quy định chứng khoán Hoa Kỳ (SEC Compliance)
Nói đơn giản: đây là phần chứng minh dự án EB-5 được xây dựng đúng luật, không có “điểm mờ”, không rủi ro pháp lý.
2. Cấu trúc tài chính – Capital Stack
Capital Stack thể hiện dòng tiền được xếp chồng thế nào, nguồn nào vào trước – sau, nguồn nào có mức ưu tiên cao nhất.
Một dự án chuẩn EB-5 cần minh bạch 4 nguồn vốn chính:
- Senior Loan – vốn vay cấp cao
- Nguồn vốn lớn nhất, ưu tiên hoàn trả đầu tiên.
- Chỉ báo mức độ hỗ trợ của ngân hàng/tổ chức tài chính.
- Sponsor Equity – vốn chủ sở hữu
- Số tiền do chủ đầu tư tự bỏ ra.
- Equity càng cao → cam kết dự án càng mạnh → rủi ro nhà đầu tư càng thấp.
- EB-5 Loan – vốn EB-5
- Khoản vốn từ các nhà đầu tư EB-5, chiếm tỷ trọng vừa phải.
- Các nguồn vốn khác
- Vốn đối tác
- Bridge loan
- Các khoản vay đã có cam kết giải ngân
Capital Stack rõ ràng cho thấy dự án thật, dòng tiền thật, dòng vốn mạnh → rủi ro tài chính của nhà đầu tư giảm tối đa.
Xem thêm: Cách cấu trúc khoản vay EB‑5 trong một dự án
3. Chứng minh tạo việc làm – Job Creation Methodology
USCIS chỉ cấp thẻ xanh khi dự án tạo đủ việc làm. Vì vậy, phần Job Creation là “bản cam kết” và “bằng chứng khoa học” rằng dự án sẽ đáp ứng yêu cầu 10 việc làm/nhà đầu tư.
Dự án phải trình bày:
- Báo cáo IMPLAN hoặc RIMS II
- Dữ liệu đầu vào: chi phí xây dựng, vận hành, ngân sách…
- Job Cushion 120–150% để bảo hiểm rủi ro
Một dự án mạnh phải có job cushion lớn, đảm bảo việc làm dư dả cho từng nhà đầu tư, ngay cả khi dự án chậm tiến độ.
Xem thêm: Bí mật tạo đủ 10 việc làm theo tiêu chuẩn USCIS
4. Tính khả thi dự án – Feasibility Evidence
USCIS cần bằng chứng cho thấy dự án thật – khả thi – triển khai đúng tiến độ.
Hồ sơ phải có:
- Market Study (phân tích thị trường chứng minh nhu cầu thật)
- Third-party Reports (báo cáo độc lập từ bên thẩm định)
- Construction Schedule (timeline thi công rõ ràng)
- Permits & Approvals (giấy phép xây dựng, phê duyệt PUD, zoning…)
- Development Budget (ngân sách phát triển có dự phòng rủi ro)
RIA 2022 yêu cầu mọi dự án EB-5 phải chứng minh rằng mình “làm được”, không chỉ “vẽ ra trên giấy”.
5. Tuân thủ RIA – Integrity Measures
RIA 2022 đặt trọng tâm vào liêm chính, minh bạch và chống gian lận trong EB-5.
Phần này gồm:
- Kiểm toán & theo dõi dòng tiền EB-5 (Fund Flow Transparency)
- Báo cáo định kỳ cho USCIS
- Tuân thủ SEC trong chào bán chứng khoán
- Kiểm tra lý lịch toàn bộ bên liên quan (Background Check)
- Cơ chế giám sát nội bộ, tách bạch vai trò RC – NCE – JCE
Compliance là “cam kết liêm chính” của dự án: không gian lận, không mập mờ, không sai luật.
Vì sao I-956F ảnh hưởng trực tiếp đến nhà đầu tư EB-5?
Không có I-956F → Không thể có thẻ xanh
USCIS chỉ phê duyệt I-526E khi dự án được duyệt I-956F. Dù bạn có nguồn tiền sạch, hồ sơ hoàn hảo → dự án vẫn là “điểm nghẽn”.
I-956F bị RFE/NOID → Nhà đầu tư bị kéo theo
Nếu USCIS yêu cầu bổ sung hoặc từ chối I-956F:
- Toàn bộ nhà đầu tư bị ảnh hưởng
- Hồ sơ I-526E có thể bị kéo dài hoặc nguy cơ bị từ chối
Xem thêm: Các lý do RFE thường gặp trong hồ sơ EB-5 và cách phản hồi
I-956F mạnh = thẻ xanh vững + hoàn vốn an toàn
Một bộ I-956F chuẩn giúp giảm rủi ro:
- Job Creation
- Dự án chậm tiến độ
- Khả năng hoàn vốn
I-956F yếu = rủi ro domino
Dự án yếu có thể đối mặt:
- USCIS Audit
- RFE nhiều vòng
- Không chứng minh được tính khả thi
Hậu quả: tỷ lệ từ chối I-526E cao hơn đáng kể.
Kết luận
Trong thời RIA 2022, yếu tố quyết định thành công của một hồ sơ EB-5 không chỉ nằm ở hồ sơ nhà đầu tư, mà phụ thuộc rất lớn vào:
- Sức mạnh pháp lý của dự án
- Tính minh bạch của dòng tiền
- Mức độ khả thi tài chính – kỹ thuật
- Độ chặt chẽ của bộ hồ sơ I-956F
Vì vậy, Citizen Pathway luôn dùng I-956F làm tiêu chí đầu tiên và quan trọng nhất để đánh giá mọi dự án trước khi giới thiệu cho khách hàng.
