Hiểu rõ yêu cầu duy trì khoản đầu tư ít nhất 2 năm trong chương trình EB-5

Thời gian duy trì vốn EB-5 2 năm là một trong những điểm dễ bị hiểu nhầm nhất khi nhà đầu tư so sánh mốc chuyển tiền, ngày nộp đơn I-526E, ngày nhận thẻ xanh có điều kiện và thời điểm hoàn vốn. Với nhà đầu tư nộp hồ sơ theo Đạo luật Cải cách và Liêm chính EB-5 (RIA), hai năm này về nguyên tắc không tự động tính từ ngày nộp I-526E hay ngày được cấp thẻ xanh có điều kiện. Mốc quan trọng là khi khoản vốn đáp ứng điều kiện đầu tư EB-5 đã thực sự được đưa vào cấu trúc đầu tư, chịu rủi ro thương mại và sẵn sàng cho hoạt động tạo việc làm.

Hiểu đúng mốc thời gian giúp nhà đầu tư đọc hồ sơ dự án chính xác hơn, nhất là khi dự án có tài khoản escrow, giải ngân theo giai đoạn hoặc thời hạn khoản vay dài hơn hai năm. Bài viết dưới đây phân biệt các “đồng hồ” thường bị lẫn với nhau và nêu những tài liệu cần kiểm tra trước khi ra quyết định đầu tư định cư Mỹ diện EB-5.

Mốc hai năm của EB-5 sau RIA: không phải ngày nộp I-526E hoặc ngày nhận thẻ xanh

Trong khung quy định hậu RIA, thời gian duy trì vốn có thể được tính trước khi nhà đầu tư trở thành thường trú nhân có điều kiện. Điểm cần xem xét không chỉ là “tiền đã rời tài khoản hay chưa”, mà là khoản đầu tư đã trở thành qualifying investment hay chưa: vốn được góp vào New Commercial Enterprise (NCE), được đặt at risk và được cung cấp cho hoạt động của Job-Creating Entity (JCE) theo cấu trúc dự án.

Vì vậy, nói rằng USCIS luôn tính đúng hai năm từ ngày JCE đã chi tiêu toàn bộ tiền là không chính xác. Tùy hồ sơ, mốc có thể gắn với việc vốn được giải phóng khỏi escrow, được NCE tiếp nhận theo điều kiện đầu tư và được đặt vào trạng thái chịu rủi ro phục vụ hoạt động tạo việc làm. Điều khoản đăng ký, thỏa thuận escrow, hồ sơ góp vốn và cơ chế NCE cấp vốn cho JCE là những tài liệu cần đọc cùng nhau.

Trước và sau RIA: vì sao cách tính thay đổi?

Với nhiều hồ sơ cũ trước RIA, nhà đầu tư thường được tư vấn phải duy trì khoản đầu tư trong suốt hai năm cư trú có điều kiện. Cách hiểu này khiến nhiều người mặc định rằng đồng hồ chỉ bắt đầu khi nhận thẻ xanh có điều kiện. RIA đã điều chỉnh yêu cầu duy trì vốn cho các hồ sơ mới, mở ra khả năng thời gian đầu tư hợp lệ trước khi cư trú có điều kiện vẫn được tính vào thời hạn cần thiết.

• Hồ sơ trước RIA: việc duy trì vốn thường được nhìn trong toàn bộ thời gian hai năm thường trú có điều kiện.
• Hồ sơ theo RIA: trọng tâm là thời gian khoản đầu tư đủ điều kiện được duy trì, có thể bắt đầu trước mốc nhận thẻ xanh có điều kiện.
• Điểm không thay đổi: vốn vẫn phải thực sự chịu rủi ro kinh doanh và phục vụ mục tiêu tạo việc làm; đây không phải khoản tiền gửi được bảo đảm hoàn trả.

Do đó, nhà đầu tư không nên lấy một câu trả lời áp dụng cho hồ sơ cũ để kết luận cho đơn I-526E mới. Khi thẩm định, hãy đối chiếu ngày ký hồ sơ, ngày chuyển tiền, ngày escrow được giải phóng và cơ chế triển khai vốn của chính dự án đó. Việc xem xét cấu trúc NCE/JCE cũng là một phần quan trọng trong quy trình thẩm định dự án EB-5.

Escrow và ngày chuyển tiền: vì sao hai nhà đầu tư có thể có mốc khác nhau?

Tài khoản escrow được dùng khá phổ biến để giữ vốn trước khi thỏa mãn một số điều kiện của giao dịch. Nhà đầu tư có thể đã chuyển tiền vào escrow, nhưng điều đó không tự nó giải đáp vốn đã được đầu tư đủ điều kiện hay chưa. Cần xem rõ: tiền được giải phóng khi nào, khi nào NCE có quyền sử dụng, điều kiện hoàn trả là gì, và vốn được đưa vào hoạt động tạo việc làm theo cách nào.

Ví dụ, nhà đầu tư chuyển vốn vào escrow vào đầu tháng; NCE chỉ được giải phóng tiền sau khi hoàn tất điều kiện hồ sơ; sau đó NCE mới triển khai vốn theo cơ chế đã nêu trong hồ sơ chào bán. Ba sự kiện này có thể diễn ra ở ba thời điểm khác nhau. Vì thế, ngày wire transfer nên được lưu cùng hồ sơ nhưng không nên được coi là đáp án duy nhất cho câu hỏi về mốc duy trì vốn.

Cách tiếp cận an toàn là yêu cầu bộ tài liệu giải thích được dòng tiền từ nhà đầu tư đến NCE, từ NCE đến JCE hoặc hoạt động tạo việc làm, kèm điều khoản escrow và tài liệu chứng minh vốn đã được đặt vào trạng thái có rủi ro. Những chi tiết này cũng giúp đánh giá mức độ phù hợp của dự án, thay vì chỉ nhìn vào thời hạn được quảng bá. Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm các tiêu chí đánh giá dự án EB-5 an toàn trước khi lựa chọn.

Ngày nộp I-526E và mốc bắt đầu sustainment period là hai khái niệm khác nhau

Ngày nộp I-526E xác lập một cột mốc tố tụng quan trọng, nhưng không tự động khởi động thời gian duy trì vốn. Ngược lại, một khoản đầu tư đã được đặt at risk đủ lâu trước ngày nộp đơn cũng không có nghĩa nhà đầu tư có thể bỏ qua việc chứng minh khoản vốn vẫn được duy trì hợp lệ tại thời điểm nộp hồ sơ.

Hãy tách riêng hai câu hỏi: (1) khoản vốn đủ điều kiện được đặt vào đầu tư từ khi nào; và (2) tại ngày nộp I-526E, nhà đầu tư còn duy trì khoản đầu tư theo yêu cầu hay không. Việc tách hai câu hỏi giúp tránh suy luận sai theo hướng “đã qua hai năm trước ngày nộp thì không cần quan tâm đến khoản đầu tư nữa”.

At risk không chỉ là tiền đã chuyển đi

Yêu cầu at risk là bản chất của khoản đầu tư EB-5. Nhà đầu tư cần có cơ hội hưởng lợi nếu hoạt động thành công và đồng thời phải có khả năng chịu lỗ; một thỏa thuận bảo đảm hoàn trả vô điều kiện có thể làm suy yếu đặc tính đầu tư cần thiết. Vì vậy, chỉ có chứng từ chuyển tiền chưa đủ để kết luận yêu cầu được đáp ứng.

Trong quá trình đọc tài liệu dự án, cần chú ý các nội dung về quyền lợi của nhà đầu tư, thứ tự ưu tiên của khoản vốn, điều kiện hoàn vốn, điều khoản thay thế tài sản bảo đảm, khả năng gia hạn và rủi ro nếu dự án không đạt kế hoạch. Các nội dung này cần được đánh giá trong tổng thể, cùng nguồn vốn, kế hoạch tạo việc làm và cách triển khai dự án.

Đủ hai năm không đồng nghĩa dự án phải hoàn vốn sau hai năm

Đây là nhầm lẫn có thể tạo kỳ vọng không thực tế. Thời hạn duy trì vốn phục vụ yêu cầu di trú là một “đồng hồ” khác với lịch hoàn vốn kinh tế của dự án. Việc hoàn vốn thường phụ thuộc vào thời hạn khoản vay, tiến độ thi công và vận hành, dòng tiền, tái cấp vốn, bán tài sản hoặc các điều kiện khác được quy định trong hồ sơ dự án.

Một dự án có thể có thời hạn vay hoặc kế hoạch thoái vốn dài hơn hai năm, kể cả khi yêu cầu duy trì vốn của nhà đầu tư đã được đáp ứng. Ngược lại, việc dự án dự kiến hoàn vốn sớm cũng không thay thế việc chứng minh khoản đầu tư đã đáp ứng đúng yêu cầu EB-5. Hãy đọc điều khoản hoàn vốn độc lập với phần phân tích di trú và cân nhắc đánh giá dự án EB-5 trên cả hai phương diện.

Kết luận: hãy theo dõi hai “đồng hồ” riêng biệt

Nhà đầu tư EB-5 nên theo dõi song song đồng hồ duy trì vốn cho mục tiêu di trú và đồng hồ hoàn vốn cho mục tiêu tài chính. Hai mốc này có liên quan đến cùng một khoản đầu tư nhưng không phải là một. Mốc hai năm sau RIA cần được xác định từ cấu trúc đầu tư thực tế, không chỉ từ ngày chuyển tiền, ngày nộp I-526E hay ngày nhận thẻ xanh có điều kiện.

Trước khi quyết định, nên yêu cầu giải thích bằng văn bản về dòng tiền, escrow, trạng thái at risk, quan hệ NCE/JCE và kế hoạch hoàn vốn. Cách chuẩn bị này giúp cuộc trao đổi với luật sư di trú và đơn vị tư vấn có trọng tâm hơn, đồng thời giúp nhà đầu tư hiểu đúng rủi ro của chương trình định cư Mỹ.

Câu hỏi thường gặp

Có phải cứ chuyển tiền đầu tư là thời gian hai năm EB-5 bắt đầu?

Không nhất thiết. Cần xem tiền đang ở escrow hay đã được góp vào NCE, đặt at risk và sẵn sàng cho hoạt động tạo việc làm theo hồ sơ dự án.

Có đủ hai năm thì nhà đầu tư chắc chắn nhận lại vốn không?

Không. Thời gian duy trì vốn theo yêu cầu di trú không phải lịch hoàn vốn. Việc hoàn vốn phụ thuộc điều khoản giao dịch và tình hình thực tế của dự án.

Có cần chờ nhận thẻ xanh có điều kiện mới tính thời gian duy trì vốn?

Không nên mặc định như vậy đối với hồ sơ hậu RIA. Cần xác định mốc theo khoản đầu tư đủ điều kiện và hoàn cảnh hồ sơ cụ thể.

Nguồn tham khảo: Thông tin mang tính khái quát, được tổng hợp theo khung chương trình EB-5 và hướng dẫn của USCIS. Quy định và cách áp dụng có thể thay đổi; nhà đầu tư nên trao đổi trực tiếp với luật sư di trú độc lập trước khi đưa ra quyết định.