Dự án EB-5 không huy động đủ vốn: quyền lợi nhà đầu tư

Khi một dự án EB-5 không huy động đủ vốn theo kế hoạch, nhà đầu tư thường lo ba điều: hồ sơ I-526E (đơn xin visa đầu tư EB-5 qua trung tâm vùng) có bị ảnh hưởng không, tiền ký quỹ (escrow) có được hoàn lại không và dự án còn chạy tiếp được không. Bài viết này tách câu trả lời theo từng giai đoạn của hồ sơ, nêu rõ điều USCIS Policy Manual có quy định, điều không quy định và những gì chỉ có thể biết qua hợp đồng anh chị đã ký.

Dự án EB-5 không huy động đủ vốn nghĩa là gì?

Trong bài này, “không huy động đủ vốn” nghĩa là tổng số tiền các nhà đầu tư thực sự góp vào dự án thấp hơn số vốn mà kế hoạch kinh doanh và tài liệu chào bán đã nêu. Đây là cách gọi thông dụng của thị trường, không phải một mục riêng trong USCIS Policy Manual.

Điều cần nhớ ngay từ đầu: Policy Manual không có hướng dẫn riêng cho tình huống này. Vì vậy câu trả lời không nằm ở một điều luật duy nhất mà ở ba lớp: nguyên tắc chung của USCIS, giai đoạn hồ sơ của từng nhà đầu tư và các hợp đồng đã ký.

USCIS quy định gì và không quy định gì?

Nguồn: USCIS Policy Manual, Volume 6, Part G, Chương 2 và Chương 3.

Hồ sơ nhà đầu tư bị ảnh hưởng thế nào theo từng giai đoạn?

Vì không có hướng dẫn riêng, cách an toàn nhất là xác định hồ sơ của anh chị đang ở giai đoạn nào rồi đối chiếu với điều Policy Manual đã nêu và điều phải xem trong hợp đồng.

Tiền ký quỹ (escrow) được xử lý thế nào nếu dự án không đủ vốn?

Policy Manual chỉ đặt điều kiện để escrow được chấp nhận. Việc tiền có quay về tay nhà đầu tư hay không phụ thuộc vào ba tài liệu: PPM (tài liệu chào bán), subscription agreement (hợp đồng đăng ký góp vốn) và escrow agreement (thỏa thuận ký quỹ).

Trường hợp hồ sơ bị từ chối được phân tích riêng trong bài về hồ sơ EB-5 bị từ chối. Riêng với tình huống vốn gọi được thấp hơn kế hoạch, anh chị nên đọc kỹ các điều khoản sau:

• Mức vốn mục tiêu và mức vốn tối thiểu mà dự án phải gọi được trước khi giải ngân; nếu không đạt thì dự án đóng, giảm quy mô hay kéo dài thời gian gọi vốn.
• Điều kiện giải ngân escrow: có chỉ phụ thuộc vào việc hồ sơ được duyệt và cấp visa hoặc I-485 như Policy Manual yêu cầu, hay còn điều kiện khác.
• Hoàn tiền: số tiền hoàn, thời hạn hoàn, khoản phí đã trừ và bên chịu trách nhiệm hoàn.
• Escrow agent có độc lập với đơn vị phát triển dự án không, tài khoản mở trong hay ngoài nước Mỹ.
• Nguồn vốn thay thế (vay, vốn chủ sở hữu) để lấp phần thiếu và việc nguồn này có làm thay đổi kế hoạch kinh doanh đã nộp hay không.
• Cơ chế báo cáo tiến độ gọi vốn định kỳ cho nhà đầu tư.

Trung tâm vùng bị chấm dứt thì nhà đầu tư còn giữ được tư cách không?

Có thể, nhưng chỉ khi trung tâm vùng hoặc doanh nghiệp liên quan không tuân thủ quy định và nhà đầu tư đáp ứng điều kiện của Policy Manual, trong đó có việc liên kết với một trung tâm vùng mới trong vòng 180 ngày. Đây là tình huống khác với việc gọi vốn thấp hơn kế hoạch, nhưng thường được nhắc cùng vì cùng liên quan đến dự án gặp sự cố. Policy Manual (Volume 6, Part G, Chương 3, mục E) có hướng dẫn cho nhà đầu tư thiện chí (good faith investor) khi trung tâm vùng, doanh nghiệp thương mại mới (NCE) hoặc doanh nghiệp tạo việc làm (JCE) không tuân thủ quy định của chương trình:

• Nhà đầu tư có thể giữ tư cách nếu NCE liên kết với một trung tâm vùng mới đã được phê duyệt, không muộn hơn 180 ngày sau khi USCIS thông báo về việc chấm dứt hoặc cấm hoạt động.
• Khoản tiền nhà đầu tư thu hồi được, trực tiếp hoặc gián tiếp, từ khiếu nại với bên thứ ba (kể cả tiền bảo hiểm), hoặc vốn bổ sung do chính nhà đầu tư bỏ thêm, có thể được tính là vốn đầu tư của nhà đầu tư trong các trường hợp thuộc mục này.

Lưu ý: mục này áp dụng khi có vi phạm quy định của chương trình, không áp dụng cho trường hợp dự án chỉ gọi vốn thấp hơn kế hoạch. Nếu dự án đã thất bại hẳn, xem bài phân tích dự án EB-5 thất bại và vấn đề hoàn tiền.

Nên hỏi chủ dự án những câu nào khi nghe tin gọi vốn chậm?

Nếu đang là nhà đầu tư của dự án, anh chị nên yêu cầu trả lời bằng văn bản các câu sau:

• Tổng vốn đã gọi và đã giải ngân đến nay là bao nhiêu so với kế hoạch?
• Phần còn thiếu dự kiến được lấp bằng nguồn nào, và có thay đổi gì so với kế hoạch kinh doanh đã nộp cho USCIS không?
• Tiền của tôi đang nằm ở đâu: trong escrow hay đã giải ngân vào NCE?
• Nếu dự án không đạt mức gọi vốn tối thiểu, quy trình hoàn tiền theo văn bản nào?
• Hồ sơ I-526E của tôi đang ở bước nào và có cần nộp thêm tài liệu hay thay đổi gì không?

Với nhà đầu tư chưa xuống tiền, có thể đối chiếu thêm bài về dự án được chấp thuận I-956F để đánh giá dự án trước khi quyết định.

Câu hỏi thường gặp về dự án EB-5 không huy động đủ vốn

Dự án EB-5 không huy động đủ vốn thì hồ sơ nhà đầu tư bị ảnh hưởng ra sao?

Policy Manual không có hướng dẫn riêng cho trường hợp này nên không thể kết luận hồ sơ chắc chắn bị ảnh hưởng hay không. Nếu tiền còn trong escrow và I-526E chưa được duyệt, điều khoản escrow quyết định việc hoàn tiền. Nếu hồ sơ đã được duyệt nhưng chưa có thẻ xanh có điều kiện, thay đổi trọng yếu có thể làm mất tư cách đủ điều kiện, và việc gọi vốn thấp hơn kế hoạch có phải thay đổi trọng yếu hay không cần luật sư di trú đánh giá trên hồ sơ cụ thể.

Dự án EB-5 tôi đầu tư không gọi đủ vốn. Hồ sơ I-526E, tiền của tôi và tiến độ dự án bị ảnh hưởng gì?

Ba phần này có ba cách trả lời khác nhau. Hồ sơ I-526E: phụ thuộc giai đoạn hồ sơ và nội dung kế hoạch kinh doanh đã nộp. Tiền của anh chị: phụ thuộc vị trí của tiền (escrow hay đã giải ngân) và các điều khoản hoàn tiền trong PPM, subscription agreement, escrow agreement. Tiến độ dự án: do chủ dự án quyết định theo kế hoạch tài chính của họ, nên anh chị cần yêu cầu cập nhật bằng văn bản.

Tiền ký quỹ (escrow) EB-5 xử lý thế nào nếu dự án không đủ vốn?

Policy Manual chỉ quy định điều kiện để escrow được chấp nhận, không quy định việc hoàn tiền. Cách xử lý do escrow agreement và PPM quyết định. Anh chị không nên tự cho rằng số tiền đã chuyển sẽ được trả lại trọn vẹn và đúng hạn; số tiền hoàn, thời điểm hoàn và các khoản phí bị trừ đều phải đối chiếu với hợp đồng.

USCIS có quy định hoàn tiền khi dự án không gọi đủ vốn không?

Không. Hai chương Policy Manual được đối chiếu trong bài này (Chương 2 và Chương 3, Volume 6, Part G) không có quy định về hoàn tiền cho nhà đầu tư khi dự án gọi vốn thấp hơn kế hoạch. Quyền hoàn tiền, nếu có, nằm trong các hợp đồng nhà đầu tư đã ký.

Thông tin trên mang tính tham khảo và không thay thế tư vấn của luật sư di trú. Quy định có thể thay đổi, anh chị nên đối chiếu với USCIS và hợp đồng đầu tư của mình trước khi quyết định.